Risco e Retorno: Uma Análise do Índice de Sharpe sob Índice de Endividamento das Empresas da Carteira do Ibovespa

Autores

  • Ruan Carlos dos Santos Centro Universitário UNIAVAN/ Professor SED-SC/ Professor ACT no Ensino Médio EJA nas disciplinas de Filosofia e Sociologia UNIVALI/Doutorando no Programa de Pós-graduação de Administração - PPGA http://orcid.org/0000-0001-7396-8774
  • Bruno Bergmann Faculdade Borges de Mendonça/Professor de graduação no curso de administração Faculdade CESUSC/Professor Pós-graduação na área de finanças e economia
  • Claudete Correa dos Santos IFC - Instituto Federal Catarinense - Campus Luzerna/Professora
  • Lidinei Éder Orso UNIVALI/Mestre em Administração

DOI:

https://doi.org/10.18227/2237-8057rarr.v10i0.5883

Palavras-chave:

Risco e retorno, índice de Sharpe, índice de Endividamento.

Resumo

O presente artigo tem como objetivo analisar o índice de Sharpe sob o índice de Endividamento das empresas, assim verificando a hipótese de que uma empresa com maior indicador de Endividamento possui também um risco maior e, portanto um menor índice de Sharpe. Na metodologia, os dados foram obtidos através dos Formulários de Referência (FRE) da BM&FBovespa (B3), das empresas da carteira Teórica do índice do Ibovespa, entre o período de 1996 a 2016. Para verificar a relação entre o índice de endividamento e o índice de Sharpe das empresas listadas no Ibovespa, e assim analisar o risco e retorno dessas empresas, utilizou-se como método estatístico, a Regressão de Efeitos Fixos com Dados em Painel. Os principais resultados apontam que quanto maior o índice de Sharpe menor o endividamento das empresas. Assim a conclusão principal sob o artigo é que uma empresa que possui um maior índice de Endividamento é uma empresa que possui um risco maior e, portanto no cálculo do índice de Sharpe no denominador, com um risco maior, irá resultar num menor índice de Sharpe, onde a teoria desse índice demonstra o quanto de retorno existe sob um risco assumido, e assim um Endividamento maior resultará num menor ganho de retorno sob o tamanho do risco em comparação com empresas menos alavancadas.

Biografia do Autor

Ruan Carlos dos Santos, Centro Universitário UNIAVAN/ Professor SED-SC/ Professor ACT no Ensino Médio EJA nas disciplinas de Filosofia e Sociologia UNIVALI/Doutorando no Programa de Pós-graduação de Administração - PPGA

Doutorando em Administração pela UNIVALI. Mestre em Administração de Empresas pela UNIVALI. Especialista em Metodologia de Ensino de Filosofia e Sociologia pela FCV. Especialista em Gestão Empresarial pela FAPAG. Especialista em EAD e Metodologia Superior pela UNISOCIESC. Licenciatura em Filosofia e Ciências Sociais pela FAERPI. Bacharelando em Administração pela UFSC. Bacharel em Teologia pela FACASC. Bacharel em Filosofia pela UNISUL Membro do Grupo. Estudos de Estratégia e Performance (GEEP) do CNPQ / UNIVALI

Bruno Bergmann, Faculdade Borges de Mendonça/Professor de graduação no curso de administração Faculdade CESUSC/Professor Pós-graduação na área de finanças e economia

Possui graduação em Ciências Econômicas pela Universidade do Estado de Santa Catarina (2012). MBA em Finanças com ênfase em Investimentos pela Fundação Getúlio Vargas/RJ (2016). Mestrado em Administração com ênfase Finanças pela Universidade do Vale do Itajaí. Professor de graduação na Faculdade Borges de Mendonça e pós graduação no SENAC/SC, nas áreas de: Economia, Mercado de Capitais, Administração Financeira, Finanças Empresariais, Análise de Viabilidade Econômica de Projetos, Matemática Financeira, Estatística e Pré-Cálculo.

Claudete Correa dos Santos, IFC - Instituto Federal Catarinense - Campus Luzerna/Professora

Possui graduação em Administração pela pela FAI - Faculdades (UCEFF - 2015). Mestrado em Administração pela Universidade do Vale do Itajaí - UNIVALI (bolsista CAPES na linha de pesquisa Estratégia nas Organizações). Professora de Administração no IFC - Instituto Federal Catarinense - Campus Luzerna. Participante do grupo de pesquisa - Diretório dos Grupos de Pesquisa no Brasil (DGP): Grupo de Processo Formação de Estratégias (PROFORME). Tem experiência na área de Administração, com ênfase em Administração, atuando principalmente nos seguintes temas: empresas familiares, cooperativismo, sucessão familiar, gestão organizacional, empreendedorismo, comportamento e cultura organizacional, capacidades dinâmicas, planejamento estratégico e marketing.

Lidinei Éder Orso, UNIVALI/Mestre em Administração

Possui graduação em Ciências Contábeis pela URI - Universidade Regional Integrada do Alto Uruguai e das Missões (2005), pós-graduação "lato sensu" MBA Executivo em Finanças pela Faculdade Meridional IMED/ICSEC (2010) e mestrado em Administração pela UNIVALI - Universidade do Vale do Itajaí (2018). É participante do Grupo de Estudos sobre Estratégia e Performance (GEEP), liderado pela Prof.ª Dr.ª Rosilene Marcon, professor de ensino superior e empregado do Banco do Brasil SA. Tem experiência na área da Administração Financeira, Mercado de Capitais, Contabilidade, Controladoria, Economia Internacional e Logística.

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Publicado

12/05/2021

Edição

v. 10 (2020): Publicação Contínua

Seção

Administração de Empresas (Business Administration)

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